金融周期与经济周期关联机制研究——基于DY动态溢出指数和时变格兰杰因果关系双重检验(CSSCI)
发布时间:2023-07-31 点击次数:
所属单位:经济管理学院
教研室:金融学教研室
发表刊物:暨南学报(哲学社会科学版)
项目来源:国家社科基金项目
关键字:金融稳定; 经济周期; 时变格兰杰因果检验; DY溢出指数;
摘要:本文在构建金融稳定指数和宏观经济因子的基础上,利用DY动态溢出指数研究了金融周期和经济周期之间的交互影响,结果发现我国金融周期对经济周期的动态溢出效应具有时变性,且居于主导地位。而经济周期对金融周期的溢出效应几乎可以忽略不计。进一步地,利用时变格兰杰因果检验两者之间的关系,结果表明,在控制通胀水平的条件下,金融周期和经济周期之间存在时变格兰杰因果关系,金融周期只有在特定时期是经济周期的格兰杰原因。因此,稳金融有利于宏观经济稳定,政策当局应创造有利于金融稳定的条件,确保宏观经济稳增长与金融系统防风险之间形成良好的平衡关系。
合写作者:刘金全,王国志
第一作者:王国志
论文类型:期刊论文
页面范围:3
是否译文:否
发表时间:2021-04-15